Mutui più alti e uno yen più forte all’orizzonte mentre la BOJ mette fine ai tassi negativi
La fine della politica di tassi di interesse negativi durata otto anni della Banca del Giappone è un’arma a doppio taglio per il cittadino medio, che potrebbe trovare i mutui meno convenienti ma beneficiare di interessi più elevati sui risparmi e di prodotti importati più economici grazie ad uno yen più forte. .
I mutui a tasso variabile saranno probabilmente colpiti dal primo rialzo dei tassi della banca centrale in 17 anni, mentre i mutui a tasso fisso a 10 anni hanno già registrato una tendenza al rialzo a causa dei graduali aggiustamenti politici dell'allentamento monetario da parte della BoJ negli ultimi due anni .
La maggior parte degli acquirenti di case in Giappone attualmente opta per un prestito a tasso variabile, poiché i suoi tassi sono rimasti storicamente bassi, intorno allo 0,3%, a causa della forte concorrenza tra le banche per offrire tassi di prestito più bassi.
I tassi di interesse variabili vengono calcolati aggiungendo un tasso di interesse fisso al tasso primario a breve termine, che le banche addebitano ai mutuatari più meritevoli di credito, e quindi sottraendo un margine basato sul punteggio di credito del mutuatario.
Il tasso di riferimento è influenzato dai cambiamenti nella politica dei tassi d'interesse della BoJ, ma il mercato si aspetta fortemente che per il momento le principali banche mantengano l'attuale tasso dell'1,475%.
Masahiko Kato, presidente dell'Associazione dei banchieri giapponesi e presidente della Mizuho Bank, ha affermato che "l'onere (sui mutuatari a tasso di interesse variabile) non aumenterà immediatamente in modo significativo (con il cambiamento di politica della BoJ). »
Tuttavia, anche un aumento di 0,1 punti percentuali nei tassi ipotecari comporterebbe un aumento di circa 700 yen (000 dollari) nel rimborso totale di un prestito di 4 milioni di yen in 700 anni.
Secondo la Japan Housing Finance Agency, circa il 20% dei proprietari di case con un mutuo a tasso variabile non sono sicuri di come rispondere a un aumento dei tassi di interesse.
Un aumento dei tassi di interesse, tuttavia, sarebbe un vantaggio per i conti di risparmio, mentre si prevede che anche i premi delle assicurazioni sulla vita diminuiranno con l’aumento del rendimento promesso dagli assicuratori agli assicurati.
La revisione da parte della BoJ del suo quadro di allentamento monetario non ortodosso potrebbe anche frenare la tendenza all'acquisto di dollari e alla vendita di yen che ha dominato a causa dell'ampliamento del divario dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone.
Se da un lato uno yen più forte dovrebbe ridurre il costo delle materie prime e delle risorse importate, contribuendo a smorzare l’inflazione, dall’altro aumenta anche la prospettiva di una riduzione dei guadagni all’estero per gli esportatori quando i loro profitti verranno rimpatriati.
