Kioxia debutta con un valore superiore del 10% al prezzo IPO nella seconda quotazione più grande nel 2024
Il produttore di chip giapponese Kioxia Holdings Corp. ha debuttato mercoledì alla Borsa di Tokyo, chiudendo oltre il 10% al di sopra del prezzo di offerta iniziale nella seconda quotazione più grande del Giappone quest'anno per capitalizzazione di mercato.
Kioxia è stata valutata a circa 863 miliardi di yen (5,6 miliardi di dollari) in base al prezzo di chiusura di 1 yen. Le azioni inizialmente sono passate di mano a 601 yen, al di sotto del prezzo IPO di 1 yen, ma poi hanno guadagnato slancio.
La società prevede di utilizzare i proventi dell’IPO per finanziare la ricerca e lo sviluppo per soddisfare la domanda prevista a lungo termine di chip utilizzati nell’intelligenza artificiale. Solo la quotazione di ottobre dell'operatore ferroviario Tokyo Metro è stata più grande quest'anno alla Borsa di Tokyo.
Il presidente di Kioxia Nobuo Hayasaka ha dichiarato in una conferenza stampa che la società prevede di espandere la propria linea di prodotti per data center e applicazioni AI.
“Siamo fiduciosi nei nostri vantaggi competitivi, come la nostra forza tecnologica e l’efficienza produttiva. Vogliamo rafforzare ulteriormente queste risorse", ha affermato.
Per quanto riguarda una possibile fusione con la società statunitense Western Digital Corp., con la quale Kioxia gestisce una fabbrica di chip in Giappone e ha già tenuto trattative per una fusione, Hayasaka ha affermato che "non ci sono discussioni in corso al momento" sulla questione.
Kioxia, produttore leader di chip di memoria flash NAND utilizzati in computer, smartphone e altri dispositivi digitali, ha lanciato la sua IPO in un contesto di rallentamento del mercato dei componenti NAND.
Secondo gli analisti del settore, i prezzi dei principali prodotti NAND sono scesi significativamente rispetto al picco di aprile a causa della domanda di personal computer e smartphone più debole del previsto, che ha aumentato i livelli di inventario e frenato gli acquisti di chip.
Kazuyoshi Saito, analista senior di Iwai Cosmo Securities, ha descritto il debutto come "un inizio tranquillo", ma ha affermato che il rialzo del titolo nel pomeriggio è stato "confuso", dato il difficile contesto di mercato.
“I tempi dell’IPO coincidono con un crollo del mercato flash NAND, lasciando molti investitori cauti. È probabile che il titolo venga scambiato vicino al prezzo di offerta nel breve termine, con uno spazio di rialzo limitato”, ha affermato Saito.
Ma le prospettive a lungo termine di Kioxia sembrano più positive. Gli analisti si aspettano una ripresa della domanda di dispositivi legati all’intelligenza artificiale e di elettronica di consumo, come PC e smartphone, per guidare il mercato delle memorie flash NAND il prossimo anno.
"Insieme alla ripresa della domanda dei data center, si prevede che le condizioni di mercato e le prestazioni di Kioxia miglioreranno entro la seconda metà del 2024", ha aggiunto Saito.
La società, che in precedenza era l'azienda di chip di memoria di Toshiba Corp., ha emesso 21,56 milioni di nuove azioni nella sua IPO per raccogliere circa 29 miliardi di yen.
I principali azionisti Bain Capital, una società di private equity statunitense, e Toshiba hanno venduto parte delle loro quote, con la quota di Bain scesa dal 56 al 51% e quella di Toshiba dal 40 al 30%.
Nel 2018, Toshiba ha venduto la sua ex unità di produzione di chip, Toshiba Memory Corp., a un consorzio guidato da Bain Capital per circa 2 trilioni di yen come parte dei suoi sforzi di ristrutturazione. La società di chip è stata successivamente ribattezzata Kioxia.
La società ha ottenuto l’approvazione per quotarsi in borsa nel 2020, ma ha ripetutamente rinviato la sua quotazione poiché le crescenti tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina hanno offuscato le sue prospettive commerciali. La sua capitalizzazione di mercato era allora stimata a oltre 1,5 trilioni di yen.
