Lo yen tocca il minimo di 34 anni rispetto al dollaro mentre la BOJ segnala una politica di permanenza ultra-facile
Mercoledì a Tokyo lo yen ha toccato brevemente il minimo di 34 anni vicino alla linea 152 contro il dollaro USA, in seguito alle rinnovate aspettative che la Banca del Giappone manterrebbe la sua posizione accomodante anche dopo aver alzato i tassi di interesse per la prima volta in 17 anni.
Lo yen è sceso a 151,97 per dollaro, il livello più basso dal 1990, dopo che il membro del consiglio della Banca del Giappone, Naoki Tamura, ha dichiarato che i tassi di interesse a breve termine rimarranno vicini allo zero per ora, anche se la banca centrale ha posto fine ai tassi di interesse negativi la scorsa settimana.
"Tamura è stato visto come uno dei membri più aggressivi tra i politici della BoJ, ma i suoi commenti suggeriscono che non è così entusiasta come previsto di aumentare i tassi", ha detto Takuya Kanda, ricercatore principale presso l'istituto di ricerca Gaitame.com.
Tuttavia, la valuta giapponese ha riguadagnato terreno più tardi nel corso della giornata, dopo che il Ministro delle Finanze Shunichi Suzuki si è impegnato ad intraprendere "un'azione decisiva" contro l'eccessiva debolezza dello yen, lasciando gli investitori diffidenti nei confronti di possibili autorità di intervento.
L’ultima volta che il Giappone è entrato nel mercato è stato nell’ottobre del 2022, quando ha acquistato yen contro dollaro per difendere la propria valuta, che era scesa a 151,94.
"Dato che esiste un precedente e che il mercato è sceso al minimo di 34 anni, era inevitabile che il mercato fosse cauto riguardo a possibili interventi", ha detto Kanda, sottolineando che il ministro sembrava aver lanciato il suo avvertimento sul calo dello yen.
Suzuki ha detto ai giornalisti che saranno prese misure appropriate "senza escludere alcuna opzione" per far fronte alle fluttuazioni eccessive dello yen, scatenando la speculazione secondo cui il governo potrebbe intervenire nel mercato dei cambi per la prima volta dalla fine del 2022.
Ha anche detto che il Giappone monitorerà da vicino gli sviluppi nel mercato dei cambi con un "forte senso di urgenza", mentre il capo segretario di gabinetto Yoshimasa Hayashi, il principale portavoce del governo, ha detto ai giornalisti che le fluttuazioni valutarie eccessive sono "indesiderabili".
L'espressione "misure decisive" è considerata uno dei più forti avvertimenti per gli investitori in caso di oscillazioni eccessive dello yen, poiché viene spesso utilizzata dal ministro delle finanze prima che il governo intervenga sul mercato dei cambi.
Più tardi mercoledì, funzionari del Ministero delle Finanze, dell'Agenzia per i Servizi Finanziari e della Banca del Giappone hanno tenuto un incontro per discutere le condizioni del mercato finanziario, alla presenza del principale diplomatico valutario giapponese, Masato Kanda.
La notizia del rally ha reso gli investitori cauti riguardo a possibili interventi, portando ad un apprezzamento dello yen rispetto al dollaro.
Kanda, vice ministro delle Finanze per gli affari internazionali, ha detto ai giornalisti dopo l'incontro che il suo ministero prenderà "tutte le misure possibili" per frenare le fluttuazioni eccessive dello yen, senza escludere la possibilità di intervenire sul mercato.
"È ovvio che dietro il deprezzamento dello yen ci sono movimenti speculativi", ha aggiunto Kanda.
Se il governo decidesse di intervenire nel mercato dei cambi, la BOJ, su ordine del Ministero delle Finanze, venderebbe gli asset denominati in dollari che detiene, come i titoli del Tesoro USA, per acquistare yen, hanno detto i broker.
Nel frattempo, durante una sessione parlamentare, il capo della BoJ Kazuo Ueda ha detto che la banca centrale sta “monitorando da vicino” l’impatto dei movimenti dello yen sull’economia e sui prezzi, ma ha rifiutato di commentare i movimenti nel mercato dei cambi.
Il 19 marzo, la BOJ ha abbandonato la sua politica di tassi di interesse negativi nel suo primo rialzo dei tassi dal 2007, rivedendo il quadro di allentamento monetario non ortodosso della banca centrale implementato negli ultimi dieci anni per combattere la deflazione.
La banca centrale, tuttavia, si è impegnata a mantenere l’allentamento monetario per un certo periodo, spingendo gli operatori di mercato a ipotizzare che difficilmente il divario dei tassi di interesse tra Giappone e Stati Uniti si amplierà in modo significativo.
Alle 17:00, il dollaro valeva 151,70-72 yen rispetto a 151,50-60 yen a New York e 151,32-34 yen a Tokyo martedì alle 17:00.
L'euro è stato quotato a 1,0827-0828 dollari e 164,25-29 yen contro 1,0825-0835 dollari e 164,10-20 yen a New York, e 1,0841-0843 dollari e 164,05-09 yen a Tokyo nel tardo pomeriggio di martedì.
Il rendimento dei titoli di stato decennali di riferimento del Giappone è sceso di 10 punti percentuali da quasi lo 0,020% di martedì, poiché il debito è stato acquistato in previsione di un prolungato allentamento monetario da parte della BoJ.
Le azioni hanno iniziato in rialzo e hanno esteso i guadagni durante la giornata mentre il deprezzamento dello yen ha aumentato i problemi delle esportazioni e gli investitori hanno acquistato azioni per assicurarsi i loro diritti di dividendo prima della fine dell'anno fiscale, hanno detto gli analisti.
Il Nikkei Stock Average, composto da 225 emissioni, ha chiuso in rialzo di 364,70 punti, o dello 0,90%, da martedì a 40. L'indice più ampio del Topix ha chiuso in rialzo di 762,73 punti, ovvero dello 18,48%, a 0,66.
Nel Prime Market, i guadagni sono stati guidati dai titoli immobiliari, vari e assicurativi.
